El mercado de “Compra Ahora y Paga Después” (BNPL, por sus siglas en inglés) en México está evolucionando más allá del comercio digital, emergiendo también como una alternativa viable al efectivo para transacciones en tiendas físicas.
En los últimos años, varios proveedores de BNPL han surgido en el país para atender a los no bancarizados, un segmento de la población que representa casi la mitad de los adultos mexicanos. México es el segundo mercado más grande de América Latina, pero también una sociedad altamente dependiente del efectivo, donde la digitalización crece rápidamente, aunque todavía está lejos de los mercados desarrollados o incluso de otros países latinoamericanos.
Las fintechs de BNPL, típicamente asociadas con el comercio en línea, han ganado popularidad en los últimos años. Sin embargo, también reconocen un ritmo más lento de adopción digital, especialmente entre los no bancarizados. Para adaptarse a esto, están expandiendo significativamente su presencia en tiendas físicas, reconociendo la relevancia perdurable de las transacciones en persona en el panorama minorista de México.
Persistencia del efectivo en México
“Es difícil predecir cuán rápidamente cambiará la persistencia del efectivo en México,” comentó Andrew Seiz, Vicepresidente Senior de Finanzas en Kueski, en una entrevista con Fintech Nexus. “Está cambiando, pero el ritmo es incierto, y debes acomodar esa realidad dentro de tu propio modelo de negocio fintech.”
Fundada en 2012, Kueski es una de las empresas más grandes de este tipo en México. La firma tiene dos productos de corto plazo distintos: un préstamo personal de bajo monto y una función de Compra Ahora y Paga Después. Hasta la fecha, ha emitido más de 16 millones de préstamos, y la empresa estima que 1 de cada 4 de los principales comerciantes de comercio electrónico en México ofrece su servicio BNPL.
A principios de este año, la empresa hizo olas al asociarse con Amazon, introduciendo servicios BNPL en el mercado mexicano del gigante del comercio electrónico. Recientemente, anunciaron una función de pago en tiendas que permite a los usuarios realizar compras fuera de línea utilizando códigos QR en un esfuerzo por aumentar su presencia en tiendas físicas.
Sentimiento del mercado para las startups en este momento
Estamos saliendo de las profundidades. El ciclo está girando basándonos en lo que vemos en el entorno del mercado de valores de EE.UU. De manera algo gradual, pero está girando. El año pasado y el anterior, había mucha incertidumbre sobre la magnitud de los aumentos de tasas de interés. La diferencia hoy es que hay menos incertidumbre sobre dónde alcanzarán su punto máximo las tasas, y esa emoción que benefició a ciertas partes del ecosistema en el pasado no era realmente evidente hace 12 meses como lo es hoy. Así que eso definitivamente está ayudando.
¿Este panorama mejorado alienta a Kueski a prestar más?
Nuestro apetito por el riesgo es sólido. La duración de la cartera es muy corta, ya sea en el lado de Compra Ahora y Paga Después o en los préstamos en efectivo. El vencimiento de nuestros préstamos puede ser desde 30 días hasta seis meses. Esto nos permite ser ágiles y tener un apetito por el riesgo consistente independientemente del ciclo. Incluso durante la COVID, aunque hubo un choque macroeconómico muy significativo, pudimos ajustarnos muy rápidamente dado que no necesitamos realmente tener una visión a tres años cuando se trata de underwriting, sino que sería mucho más corto.
¿Cómo navega Kueski el riesgo de incumplimiento de préstamos en América Latina?
La empresa fue fundada hace casi 12 años, y hemos extendido más de 16 millones de préstamos en ese periodo de tiempo. Debido a ese volumen, tenemos muchos datos que nos ayudan con nuestras decisiones de crédito. Entonces, nuestros conjuntos de datos son bastante extensos y completos, y dado el segmento de mercado en el que nos enfocamos, es muy importante que recurras a estos para tomar decisiones. Y, sabes, esa es la clave para algunas 20 empresas en el espacio haciendo lo que estamos haciendo. Nuestra cartera es muy granular, compuesta por un gran número de préstamos muy pequeños, y lo que hemos visto es que nuestro crédito es generalmente muy estable a lo largo de los ciclos.
