Concord, una de las compañías musicales independientes más grandes del mundo, ha cerrado con éxito una nueva serie de financiación de 850 millones de dólares para “impulsar el crecimiento estratégico y las adquisiciones”.
En los últimos años, la empresa ha comprado los catálogos de la estrella de la música latina Daddy Yankee por 217 millones de dólares, el dólar más alto; los miembros de Genesis Phil Collins, Tony Banks y Mike Rutherford por 300 millones de dólares; el catálogo de 150.000 canciones de Round Hill Music por 468,8 millones de dólares; y 30.000 canciones con Mojo Music y más.
La serie de bonos senior, respaldada por un catálogo de activos musicales, representa la tercera oferta de titulización de la compañía y tendrá garantía cruzada con bonos con vencimiento en 2022, formando la clase de activos respaldados por música más grande que existe actualmente, según el anuncio. titulizaciones hasta la fecha. Las emisiones “destacan los esfuerzos continuos de Concord para hacer crecer y monetizar estratégicamente sus activos musicales y posicionar a la compañía como una fuerza poderosa en la industria de la música”, según el anuncio.
Sheet Music funciona con regalías musicales de un catálogo que incluye más de 1 millón de canciones, incluidos éxitos de The Beatles, Carrie Underwood, Cheap Trick, Creed, Genesis, Kiss, Mike + The Mechanics, Otis Redding, Phil Collins, Plain. White T’s, REM, REO Speedwagon y The Rolling Stones.
La firma de activos estadounidense Apollo, a través de su negocio Capital Solutions, Apollo Global Securities, junto con su filial Redding Ridge Asset Management, organizaron la titulización respaldada por activos (ABS) y lideraron el sindicato de inversores para la operación. Atlas SP Securities, una división de Apollo Global Securities, LLC actuó como corredor conjunto de la transacción. Según el anuncio, los ingresos de la emisión se utilizarán para cerrar la emisión de pagarés privados 2023-1, financiar adquisiciones adicionales y respaldar el crecimiento continuo de Concord.
El catálogo del Concorde está valorado en más de 5 mil millones de dólares.
“Esta transacción marca otro hito importante para Concord y la industria musical global a medida que cerramos nuestra tercera oferta de ABS musical y continuamos nuestros esfuerzos estratégicos para promover y apoyar a los artistas y escritores en nuestro catálogo que ofrecemos”, dijo Bob Valentine, director ejecutivo de Concord. . “Estamos orgullosos de seleccionar un catálogo de talento artístico y significado cultural tan increíbles. Agradecemos a nuestros socios financieros Apollo y ATLAS SP por ayudarnos a crear una estructura de capital a largo plazo que respalde nuestro crecimiento y fortalezca nuestra base financiera para continuar invirtiendo en la industria de la música. A medida que alcanzamos nuevas alturas, nuestra atención se centra directamente en nuestros artistas y el increíble arte que crean.
Paul Scipio de Apollo añadió: “La dirección de Concord ha demostrado una visión extraordinaria en la creación de un catálogo que refleja la amplitud y evolución de la música contemporánea, y estamos encantados de asociarnos una vez más con Concord en esta importante transacción”, dijo Apollo Partner and Company. . -Responsable del departamento de finanzas respaldadas por activos. “Al anclar y optimizar este ABS, hemos seguido ayudando a Concord a desbloquear el valor de su extraordinario catálogo de música. Estamos orgullosos de ofrecer una solución personalizada para respaldar su éxito.
FTI Consulting actuó como administrador de reservas para la transacción, con Bank of New York Mellon actuando como fiduciario. Virtu Global Advisors, LLC brindó servicios de valoración, mientras que DLA Piper brindó asesoría legal para las filiales de Apollo, Concord y Milbank LLP.
