Como ocurre con la mayoría de los informes de ganancias de Netflix, la pregunta para la compañía el martes no era si el número de suscriptores aumentaría, sino qué tan alto podría llegar ese número.
La mayoría de los analistas de Wall Street esperan un crecimiento significativo en el cuarto trimestre finalizado el 31 de diciembre, gracias a la pelea entre Jake Paul y Mike Tyson, dos juegos de la NFL y estrenos de series. juego de calamarla segunda temporada de
El informe de Netflix en el primer día completo del segundo mandato del presidente Donald Trump inicia cinco semanas de nuevos resultados financieros en medios y tecnología. Las cifras y los comentarios de los ejecutivos, un auge después de una pausa anual, proporcionan las primeras señales sobre la trayectoria hacia 2025.
Disney, Warner Bros. Discovery y Fox Corp. informarán a Wall Street y Paramount Global sobre la escisión de su fallida empresa conjunta de streaming, Venu Sports, y la red de cable NBCUniversal, que Comcast anunció en noviembre pasado. Se espera que la empresa se fusione con Skydance Media. Los líderes de las grandes tecnologías también harán oír su voz después de llegar a Washington para la toma de posesión de Trump.
Se espera que Netflix agregue 8,2 millones de suscriptores a 290,9 millones en el trimestre, según las previsiones de consenso de los analistas de Wall Street. Las estimaciones se están revisando al alza, dado el impulso creciente de la empresa a finales de diciembre. Una encuesta realizada por Guggenheim Securities a 45 analistas compradores encontró que el 70% prevé adiciones netas de al menos 11,1 millones en el trimestre, y el 29% está ahora por encima de los 13,1 millones. Este es el último trimestre en el que el líder del streaming planea informar el número de suscriptores, centrándose en los ingresos y el margen operativo, así como en métricas de audiencia como la participación.
Tim Nollen de Macquarie cree que el fin de la divulgación de información a los suscriptores no es un accidente. “Es probable que el crecimiento de las suscripciones se desacelere a partir de aquí, ya que los compromisos pagados de la división han pasado en gran medida”, escribió en una nota a los clientes, “pero un subcrecimiento más lento no significa necesariamente un crecimiento más lento para la empresa en su conjunto”.
Nollen considera que la compañía sumará más de 10 millones de suscriptores en el trimestre, con una “posibilidad razonable” de alcanzar incluso más, que es una de las razones por las que elevó su precio objetivo de 12 meses para las acciones de Netflix a 965 dólares desde los 795 dólares targan.
Alicia Reese, de Wedbush Securities, considera que el negocio publicitario de la empresa, que ya lleva dos años funcionando, se convertirá en el principal motor de ingresos para 2026. En una nota de investigación reciente, mantuvo su calificación de “rendimiento superior” para las acciones de Netflix con un precio objetivo a 12 meses de 950 dólares. “Netflix ha establecido una ventaja casi insuperable en las guerras del streaming”, escribió. “Netflix puede mantenerse firme, pero los competidores intentarán replicar su modelo de negocio… Creando contenido global, equilibrando costos y aumentando la rentabilidad con Netflix”. encuentra la fórmula correcta.
Entre las preguntas que a Netflix le gusta enfrentar durante su propia llamada de resultados (en la que el jefe de relaciones con inversionistas elige preguntar a los analistas en lugar de un formato de conferencia telefónica abierta y a grupos) están relacionadas con los aumentos de precios, el crecimiento de la publicidad y la estrategia de deportes en vivo. El gigante del streaming anunció en vísperas de Navidad que adquirió múltiples ediciones de la Copa Mundial Femenina de la FIFA, sumándose a una relación de varios años con la NFL que comienza en 2024. El deporte está al lado WWE crudo También lanzó transmisiones en vivo semanales a principios de este mes en virtud de un acuerdo de derechos de varios años, que ha centrado su energía en un fuerte enfoque en la publicidad.
Disney está siguiendo una estrategia de transmisión similar. Cinco años después de que su cartera insignia Disney+ finalmente obtuviera ganancias, la compañía está impulsando a más clientes hacia la opción más barata y con publicidad. También imitó los esfuerzos de Netflix para obligar a cualquiera que compartiera contraseñas a pagar por el privilegio.
Al igual que sus pares mediáticos, Disney enfrenta otros desafíos. Los incendios forestales de Los Ángeles, que tuvieron un comienzo de año devastador, afectarán el informe de ganancias de la compañía, especialmente para aquellos en la industria del entretenimiento, incluso si comienzan después del final del trimestre. La analista de BofA Securities Jessica Reif Ehrlich, quien recientemente reafirmó una calificación de “comprar” para Disney a sus clientes pero expresó cierta preocupación, dijo: “Los recientes incendios en Los Ángeles no parecen haber tenido un impacto significativo en la asistencia a Disneyland”, escribió. . Aun así, ve un “riesgo potencial” para las proyecciones de costos adicionales debido a la necesidad de alojamiento temporal para el personal y las interrupciones comerciales.
Ehrlich predijo que el trimestre que finaliza en 2024, oficialmente el primer trimestre del año fiscal de Disney que comenzó el otoño pasado, “será el cuarto trimestre de este año fiscal” para la división de Experiencias de la compañía. El impacto de dos huracanes recientes y los costos previos a la apertura de cruceros afectarán los resultados.
Y luego está Venu, que fue cancelado antes del lanzamiento. En febrero de 2024, los socios Disney, Fox y WBD anunciaron a bombo y platillo la creación de una empresa conjunta, que fue demandada por el proveedor de televisión de pago Fubo por motivos antimonopolio. Como parte del acuerdo alcanzado este mes, Disney dijo que compraría el 70 por ciento de Fubo.
Es posible que se solicite a los tres socios que cuantifiquen su inversión en Venu. Durante la prueba, se reveló que la cuenta superaba los 50 millones de dólares, ya que la oferta de streaming se desarrolló y contó con más de 100 empleados. Dada la austeridad y los recortes en el sector de los medios tradicionales, los costos de cierre pueden sumar millones en un momento inoportuno.
Con una mezcla de mejores resultados de estudio pero calificaciones decepcionantes de la NBA y gastos en cosas como compartir contraseñas y otras iniciativas de transmisión, Ehrlich ve “algunas partes móviles” e “incógnitas” en el juego para Disney.
Los ejecutivos de las grandes tecnologías de Amazon, Apple, Alphabet y Meta Platforms suelen mantener sus cartas estratégicas cerca de sus chalecos cuando informan sus ganancias. Esta vez hablarán con inversores poco después de reunirse en Washington. Dado que gigantes tecnológicos como Elon Musk y Marc Andreessen respaldan al presidente electo Trump, las empresas esperan ser recompensadas por su lealtad.
El primer mandato de Trump estuvo marcado por relaciones combativas y tensas con las empresas, muchas de las cuales finalmente lo expulsaron de sus plataformas. La administración del presidente Biden ha adoptado una serie de medidas regulatorias destinadas a limitar el poder de las empresas.
A pesar de la advertencia de Biden sobre los “oligarcas” que intentan influir en la democracia estadounidense, ha surgido una prioridad común entre las empresas de tecnología y los funcionarios gubernamentales: ganar dinero a través de la innovación. Ése es un mensaje político que Wall Street siempre podrá aprobar.
