El gigante de gestión de activos Vanguard ha sido multado con más de 100 millones de dólares liquidación de pagos La Comisión de Bolsa y Valores debe presentarse el viernes en relación con las divulgaciones sobre fondos mutuos.
Las interrupciones se derivan de un cambio de 2020 en el que Vanguard redujo el requisito de inversión mínima para sus fondos mutuos institucionales. La orden de la SEC encontró que a medida que los clientes de Vanguard pasaron de otros fondos mutuos a las versiones institucionales, el cambio fomentó los reembolsos y creó distribuciones sujetas a impuestos para algunos de los accionistas restantes. La SEC dijo que Vanguard no reveló adecuadamente el impacto potencial de los cambios en los límites de inversión en las distribuciones.
“Como resultado, los inversores minoristas de Investor TRF que no cambiaron y continuaron manteniendo sus tenencias de fondos en cuentas sujetas a impuestos enfrentaron obligaciones tributarias y de distribución de ganancias de capital históricamente mayores y perdieron el crecimiento potencial de sus inversiones”, afirma la orden. “, dijo la SEC en un comunicado de prensa.
La multa de 106,41 millones de dólares se distribuirá entre los inversores afectados, dijo la SEC. Vanguard aceptó la multa sin admitir ni negar las conclusiones de la SEC.
Vanguard es uno de los administradores de activos más grandes del mundo y reportó más de 10 billones de dólares en activos globales hasta noviembre pasado. La empresa fue fundada por Jack Bogle en la década de 1970 y se ganó la reputación de ser una empresa de bajo costo y amigable para los inversores.
“Vanguard se compromete a apoyar a los más de 50 millones de inversores y fondos de pensiones diarios que nos confían sus ahorros. Estamos satisfechos de haber llegado a este acuerdo y esperamos seguir sirviendo a nuestros inversores con oportunidades de inversión de clase mundial”, dijo Vanguard en un comunicado.
La multa pone de relieve cómo los inversores pueden recibir grandes pagos de impuestos incluso si no se venden activos durante un año calendario. Cuando Vanguard redujo la inversión inicial mínima para sus fondos de pensiones objetivo institucionales de 100 millones de dólares a 5 millones de dólares en diciembre de 2020, permitió a los inversores de planes de pensiones retirar efectivo de la clase de acciones de inversor de esos fondos, según la SEC, y provocó un cambio a. La versión institucional. .
Luego, Vanguard se vio obligada a vender los activos subyacentes en la clase de acciones de inversionistas de los fondos para cumplir con los pagos de los inversionistas salientes, según descubrió la SEC. Como resultado, los restantes accionistas de la clase de acciones de inversor estuvieron expuestos a grandes distribuciones de ganancias de capital, y una responsabilidad fiscal si mantienen el fondo de la orden en una cuenta de corretaje sujeta a impuestos.
Por lo general, los fondos con fecha objetivo permanecen en cuentas con impuestos diferidos, como planes 401(k) o cuentas de jubilación individuales, evitando la carga fiscal de las grandes distribuciones de inversiones.
La multa anunciada el viernes se suma a los 40 millones de dólares que Vanguard acordó pagar a los inversores como parte de una demanda colectiva.
El momento del cambio del fondo de fecha objetivo es similar al reciente lanzamiento legal de Vanguard. En 2023, Vanguard recibió una multa de 800.000 dólares por parte de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera en relación con problemas con los extractos de cuentas de fondos del mercado monetario en 2019 y 2020.
Las presuntas violaciones ocurrieron durante el gobierno del ex director ejecutivo Tim Buckley. El actual director ejecutivo, Salim Ramji, se unió a Vanguard en 2024 procedente de BlackRock.
