Los fondos de cobertura están apostando más agresivamente contra la Gran Bretaña de Sir Keir Starmer que cualquier país europeo importante. bajo temores de una recesión inminente.
Los operadores acortaron los bonos británicos más que otros grandes soberanos después de la agitación del mercado global a principios de este mes, según mostraron datos de la industria.
Cuando los fondos de cobertura venden en corto los bonos de un país, ganan dinero cuando aumentan los costos de endeudamiento del gobierno. Este suele ser el caso si los inversores cuestionan la estabilidad de las finanzas públicas.
El análisis de los fondos de cobertura realizado por JP Morgan muestra que los bonos británicos a 10 años cayeron más que los bonos a 10 años de Francia, Alemania o Italia la semana pasada.
El informe del banco de inversión sitúa el diferencial entre los precios actuales y de futuros -una medida de cuánta garantía corta está disponible en el mercado- la semana pasada en -5,4% para los bonos británicos a 10 años, -3,1% para los bonos franceses equivalentes, – para Italia. 3 por ciento y -2,8 por ciento para Alemania. Cuanto mayor sea el número negativo, mayor será la apuesta corta.
Los datos muestran que la industria de fondos de cobertura de 4,5 billones de dólares (3,7 billones de libras esterlinas) considera que Gran Bretaña está en peor situación que Francia o Alemania, sumida en la agitación política y una recesión prolongada.
Se produce en medio de temores generalizados de que Rachel Reeves se vea obligada a recortar el gasto público o aumentar los impuestos nuevamente. para no violar sus regulaciones financieras.
El Canciller ya ha anunciado una redada fiscal récord de 40.000 millones de libras esterlinas. Sin embargo, gran parte de esto se está utilizando para financiar el crecimiento de los salarios en el sector público, y hay dudas de que sea suficiente para equilibrar las cuentas a medida que la economía se desacelera y los costos de los intereses de la deuda aumentan.
Andrew Griffith, el secretario de Comercio y Negocios en la sombra, dijo: “Los mercados no mienten y la huelga de compradores en el Reino Unido que estamos viendo entre los inversores es una crítica condenatoria de lo que realmente sienten acerca de los planes económicos del gobierno socialista”.
Según la encuesta de gestores de fondos realizada por Bank of America en enero, el mercado de valores del Reino Unido también era el menos popular entre los gestores de fondos de Europa, junto con Francia.
Philip Pilkington, macroeconomista del Instituto Danubio, dijo: “Los rumores han estado circulando por un tiempo y sospecho que es un secreto a voces en Whitehall y Threadneedle Street. Desde presupuestos arriesgados hasta Musk, los factores desencadenantes comenzaron a acumularse.
Los mayores costos de endeudamiento derivados de la venta de bonos del Reino Unido podrían empeorar aún más la situación económica de Gran Bretaña mientras el Partido Laborista intenta tapar un agujero negro de £22 mil millones en las finanzas públicas del país.
Bruno Schneller, del fondo de cobertura Erlen Capital Management, dijo: “El Reino Unido es el mercado de bonos con vencimiento más corto de Europa, lo que refleja serias preocupaciones sobre sus perspectivas financieras y económicas.
“La inflación persistentemente alta, el lento crecimiento económico y las medidas de ajuste fiscal han debilitado la confianza de los inversores, especialmente porque el aumento de los precios del oro ha ejercido una presión adicional sobre los costos de la deuda pública”.
