Wall Street inició el mercado de OPI de 2025 con una avalancha de presentaciones que allanaron el camino para algunos de los mayores acuerdos potenciales del año.
El último se produjo el lunes, cuando Smithfield Foods Inc. presentó una oferta pública inicial. Una oferta pública inicial para el mayor productor de carne de cerdo del mundo, que fue comprada por una empresa china en 2013, podría recaudar mil millones de dólares o más, informó anteriormente Bloomberg News.
Varios otros se colaron antes del cambio de calendario de 2024, como Venture Global Inc. — Uno de los mayores proveedores de gas natural licuado de Estados Unidos podría recaudar más de 3.000 millones de dólares en una oferta pública inicial (IPO), dijeron personas familiarizadas con el asunto.
También a finales de diciembre, el fabricante de dispositivos médicos Medline Inc. y la startup fintech Chime Financial Inc. ha presentado documentos clave ante los reguladores estadounidenses para una oferta pública inicial potencialmente masiva.
Según Bloomberg News, al menos nueve empresas que apuntan a OPI en 2025 podrían recaudar mil millones de dólares o más cada una para un total de 18 mil millones de dólares. Si el mercado está satisfecho, se pueden acumular más empresas.
Los banqueros predijeron un año más activo para las cotizaciones a medida que las amenazas de las políticas del presidente electo Donald Trump quedan en el camino, los mercados esperan modestos recortes de las tasas de interés y las firmas de capital privado buscan vender participaciones en sus empresas. Invertí.
Aún así, el gran volumen de empresas que están considerando las OPI (Chime, CoreWeave y Genesys Cloud Services Inc. Los acuerdos recientes, valorados cada uno de ellos en más de 20.000 millones de dólares, pondrán a prueba la cantidad recaudada por los inversores en polvo seco.
En los últimos tres años, 10 acuerdos han recaudado más de mil millones de dólares en las bolsas estadounidenses. Esto supone un aumento respecto del promedio de 15 cada año durante la década anterior, según datos compilados por Bloomberg.
“Hay mucha demanda apremiante, pero la pregunta es, con tantas empresas que necesitan salir al mercado, dónde estarán los compradores en términos de valoraciones”, dijo Brad Bernstein, socio director de FTV Capital.
El desempeño de nombres muy seguidos como Venture Global, CoreWeave y Klarna Group Plc será crucial. Aunque el volumen de IPO del año pasado en Estados Unidos fue inferior según estándares históricos, el desempeño de las nuevas empresas recompensó en gran medida a los inversores. Las empresas estadounidenses que han recaudado más de 150 millones de dólares en OPI han aumentado en promedio un 38 por ciento sus precios de oferta, superando el aumento del 23 por ciento del S&P 500, según datos de Bloomberg.
Aunque el volumen de 2024 es más de un 60% mayor que el de 2023, las OPI estadounidenses se están recuperando de la racha de aumentos de las tasas de interés. Las ventas iniciales de acciones estadounidenses recaudaron 43.000 millones de dólares en 2024, todavía por debajo del promedio de la década anterior a la pandemia, según datos de Bloomberg.
