La electrificación es muy difícil para la industria del automóvil antiguo. Hacerlo en un momento en que las fábricas existentes en China se están abriendo y las exportaciones chinas están llegando a otros mercados, y en un momento en que los fabricantes y proveedores chinos ya dominan los vehículos eléctricos, es una de las principales causas de la crisis.
Ahora entra en política. Ningún país importante puede darse el lujo de ver cómo su sector industrial estratégico es destruido por importaciones baratas de un país con un enorme potencial basado en sus políticas estratégicas y sus subsidios.
Estados Unidos ya ha impuesto barreras a las importaciones de vehículos eléctricos de China, que probablemente se levantarán bajo la administración del presidente electo Donald Trump. La posición de Europa es más complicada, dados sus fuertes vínculos comerciales con China y los vínculos de los fabricantes de automóviles alemanes con el país. Sin embargo, incluso Europa aumentó los aranceles a los vehículos eléctricos chinos el año pasado.
“China está jugando un juego diferente y está jugando para ganar”.
Michael Dunne, consultor industrial
Sin embargo, el proteccionismo tiene un costo. Ford y GM se han retirado de gran parte del mundo a su bastión de Estados Unidos, donde sus ganancias provienen en gran medida del mantenimiento de camionetas inusuales y SUV grandes para gustos locales y globales.
Su búsqueda de vehículos eléctricos y conducción automatizada ha sido lenta e incierta, o completamente infructuosa. El proteccionismo extremo de Trump y la flexibilización de los estándares de eficiencia del combustible brindarán un cierto respiro (aunque indoloro).
Pero eso no cambia algunas verdades básicas. Estados Unidos es un mercado grande y con márgenes relativamente altos, pero también está maduro. Un aumento pospandemia en los precios promedio de transacción de casi $50,000 respaldó el crecimiento de los ingresos, incluso con las ventas unitarias estables. Pero los costos de propiedad de vehículos, incluidos el financiamiento y los seguros, están alcanzando un límite natural.
Ford, al igual que GM, se ha retirado de muchas partes del mundo para convertirse en un bastión estadounidense.Crédito: AP
“No se puede lograr un crecimiento en volumen y estamos cerca del final de la pista. [average vehicle transaction price] crecimiento”, afirma Kevin Tynan, jefe de investigación de Presidio Group, un banco de inversión especializado en el sector del automóvil.
Además, su último análisis muestra que Estados Unidos ya está sufriendo un exceso de capacidad, con una utilización de las plantas automotrices por debajo del 75 por ciento en 18 de los 19 trimestres anteriores, la segunda peor racha en 50 años. Lo peor fue entre 2006 y 2011, que incluyó la crisis financiera y las quiebras de GM y Chrysler. La falta de crecimiento y los sobrecostos se reflejan en las cifras de ingresos de un solo dígito de Detroit.
Dado el reordenamiento en curso en todo el mundo, los aranceles más altos parecen una curita. Incluso cuando Europa vuelve al proteccionismo, los bajos precios, el dominio de la cadena de suministro y el liderazgo de los vehículos eléctricos de China significan que sus empresas seguirán avanzando hacia otros lugares, particularmente en mercados en crecimiento como el Sudeste Asiático.
Intuitivamente, el exceso de capacidad de China debería impulsar su reestructuración, y su sector automotriz ya está sufriendo pérdidas generalizadas. Pero esos cálculos podrían llevar años, e incluso el sector automovilístico racionalizado de China sigue siendo un actor global formidable.
Como escribió recientemente en su blog el consultor de la industria Michael Dunne de Dunne Insights, si bien las críticas a la competencia desleal son comprensibles, “China está jugando un juego diferente, y está jugando para ganar. ¿De dónde vienen sus paneles solares?
El controvertido anuncio ‘Copy Nothing’ de Jaguar ha dividido la opinión.
La electrificación, liderada por los fabricantes chinos, también está cambiando la arquitectura básica de los vehículos. Además de su marca, la mayor parte del valor añadido de un fabricante de automóviles se sitúa tradicionalmente en el elemento más complejo e importante del vehículo: el motor. Los vehículos eléctricos amplifican esto. Las baterías y los motores eléctricos son fáciles de vender, como lo demuestran las tendencias de precios.
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El arco de los vehículos eléctricos es que los automóviles se parecen cada vez más a dispositivos. El mes pasado, el fabricante chino de teléfonos inteligentes Xiaomi presentó un nuevo SUV eléctrico diseñado para competir con BYD y Tesla.
No es de extrañar que Jaguar quiera destacar con vehículos eléctricos de seis cifras, androginia y colores neón. Más concretamente, cuando de repente hay demasiadas fábricas y demasiados fabricantes con marcas y productos similares, llega el momento de reducir costes o incluso empresas enteras.
Parafraseando la torpe frase de Jaguar: “Sacar las cosas simples”.
La compañía desafiada más rápidamente es Nissan, que se ha visto perjudicada en parte por la competencia de bajo costo de sus rivales chinos y se ha enfrentado a un muro en las renovaciones de bonos este año.
Ya ha iniciado conversaciones de fusión con su compatriota Honda Motor en respuesta al interés de Hon Hai Precision Industry, el fabricante taiwanés de iPhone conocido como Foxconn.
Con sus 14 marcas, Stellantis parece preparada para reconstruirse incluso con el mercado estadounidense, que ha estado expuesto a competidores chinos en los mercados internacionales y a inventarios mal valorados. Si bien marcas como Jeep y RAM lucen bien, marcas como Maserati y Fiat pueden ser premios más caros para un comprador internacional, tal vez chino.
Fabricante de teléfonos inteligentes Xiaomi SU7.
Los recortes de costos y los cierres en otras empresas como GM, Ford y VW pueden no parecer tan dramáticos, pero hablan del mismo problema subyacente. Incluso Tesla tendrá al menos un problema con China. Su último límite de mercado récord de 1,5 billones de dólares refleja lo contrario, ya que gran parte tiene que ver con la visión de Musk de la robótica, así como con su nueva influencia política: todo esto es una distracción de las estancadas ventas de vehículos eléctricos de Tesla. límites inferiores.
Un problema profundo y persistente con la economía de la industria automotriz está conduciendo a recortes de costos, fusiones y todas las disputas políticas, malestar laboral y fricciones comerciales que conllevan. El futuro ya ha comenzado.
