Si la era Covid marcó un período de auge para las empresas de salud digital, el año 2024 era el momento decisivo.
Cuando el Nasdaq subió un 32% hasta superar los 20.000 puntos por primera vez este mes, los proveedores de tecnología sanitaria sufrieron un gran golpe. Aproximadamente dos tercios de las 39 empresas de salud digital analizadas por CNBC cayeron durante el año. Otros ya no funcionan.
Había algunas estrellas, por ejemplo Su salud y la de ella.se vio impulsado por el éxito de su nueva y popular oferta de pérdida de peso y su posición en la era del GLP-1. Pero esta fue una excepción.
Scott Schoenhaus, analista de KeyBanc Capital Markets que cubre empresas de TI de salud, dijo que si bien hubo desafíos específicos de la industria en la industria, en general fue un “año de transformación”. No todos los modelos de negocio que se esperaba que surgieran durante la pandemia han funcionado según lo planeado, y las empresas han tenido que centrarse en estabilizar el entorno para lograr rentabilidad y crecimiento.
“La pandemia ha supuesto un gran aumento de la demanda y nos enfrentamos a competiciones muy, muy difíciles”, dijo Schoenhaus a CNBC. “En la mayoría de mis nombres, el crecimiento definitivamente se ha desacelerado y creo que los empleadores, los pagadores, los proveedores e incluso las farmacéuticas están siendo más selectivos y sensibles con respecto a las empresas de salud digital con las que se asocian”.
Según el informe, las nuevas empresas de salud digital recaudarán 29.100 millones de dólares en 2021, superando los récords de financiación anteriores. Salud de las rocas. Casi dos docenas de empresas de salud digital salieron a bolsa a través de una oferta pública inicial o una empresa de adquisición con fines especiales, o SPAC, ese año, frente a un récord de ocho en 2020. Los fondos han fluyedo hacia temas que han influido en el teletrabajo y la telesalud como inversor. buscó crecimiento con tasas de interés cercanas a cero.
Pero a medida que las peores olas de la pandemia disminuyeron, también disminuyó la demanda insaciable de nuevas herramientas de salud digitales. Fue un duro despertar para el sector.
“Todavía estamos descubriendo las mejores maneras de abordar las necesidades y oportunidades de la salud digital, así como también entendiendo el tira y afloja de los modelos de negocio existentes y el éxito que pueden tener”. Michael Cherneydijo el analista de Leerink Partners a CNBC. “Estamos en un período de resolución post-Covid”.
Descendienteque ofrece soluciones de beneficios de fertilidad y planificación familiar, ha bajado más del 60% en lo que va del año. Teladoc SaludEl espacio de servicios virtuales que alguna vez fue dominante ha disminuido al 58% y está por debajo de un máximo del 96% en 2021.
Cuando Teladoc adquirió Livongo en 2020, en empresas el valor total de la empresa es de 37 mil millones de dólares. El valor de mercado de Teladoc se sitúa actualmente por debajo de los 1.600 millones de dólares.
BuenRxOfrece herramientas de transparencia para los precios de los medicamentos, que han caído un 33% este año.
Schoenhaus dijo que muchas empresas tenían estimaciones muy altas este año.
Progyny recortó su previsión de ingresos para todo el año en 2024 en cada informe de resultados. En febrero, Progyny pronosticó unos ingresos anuales de entre 1.290 y 1.320 millones de dólares. Para noviembre, rango Cayó a 1.150 millones de dólares, frente a 1.140 millones de dólares.
GoodRx también recortó varias veces sus previsiones para todo el año 2024. Qué Entre 800 y 810 millones de dólares por 794 millones de dólares en mayo Noviembre.
En Teladoc informe del primer trimestreLa compañía dijo que espera ingresos para todo el año de entre 2.640 y 2.740 millones de dólares. Compañía regresado desde el punto de vista informó una disminución secuencial en su segundo trimestre y durante el año.
“Este ha sido un año de perspectivas de crecimiento para muchas de mis empresas, por lo que creo que finalmente podemos ver 2025 como un mejor año en términos de ajustes”, afirmó Schoenhaus.
Si bien las predicciones excesivamente entusiastas cuentan parte de la historia de la salud digital este año, algunas empresas han tenido tropiezos notables.
dexcomLa empresa, que fabrica dispositivos para el control de la diabetes y la glucosa, ha visto su producción disminuir en más del 35% año tras año. Valores superó el 40% en julio, su caída más pronunciada hasta el momento, después de que la compañía publicara resultados decepcionantes en el segundo trimestre y unas previsiones débiles para todo el año.
El director ejecutivo Kevin Sayer atribuyó los desafíos a la reestructuración del equipo de ventas, menos clientes nuevos de lo esperado y menores ingresos por usuario. Después del informe, los analistas de JPMorgan Chase expresaron sorpresa por la “magnitud de la desventaja” y la realidad “en gran medida autoinfligida”.
empresa de pruebas genéticas 23 y yo Ha sido un año especialmente difícil. La empresa salió a bolsa a través de un SPAC en 2021, valorando el negocio en 3.500 millones de dólares a medida que sus kits de pruebas de ADN para el hogar se hicieron populares. Actualmente, la empresa está valorada en menos de 100 millones de dólares y la directora ejecutiva, Anne Wojcicki, está tratando de mantenerla a flote.
En septiembre, los siete directores independientes dimitieron del consejo de administración de 23andMe, citando desacuerdos con Wojcicki sobre la “dirección estratégica de la empresa”. Dos meses después, 23andMe dijo que planea recortar el 40 por ciento de su fuerza laboral y cerrar su negocio terapéutico como parte del acuerdo. reconstrucción plan.
Wojcicki ha dicho repetidamente que tiene la intención de privatizar 23andMe. La acción ha bajado más del 80% en el año.
Aspectos destacados de la salud digital
Los inversores de Hims & Hers tuvieron un año bastante bueno.
Las acciones del mercado directo al consumidor han subido más de un 200% en lo que va del año, lo que ha aumentado el valor de mercado de la empresa en 6.000 millones de dólares gracias a la creciente demanda de GLP-1.
Hims & Hers comenzaron a escribir recetas semaglutida mixta a través de su plataforma en mayo después de lanzar un nuevo programa de pérdida de peso a fines del año pasado. Semaglutida es el ingrediente activo Nuevo NordiskOzempic y Wegovy son medicamentos de gran éxito que pueden costar 1.000 dólares al mes sin seguro. La semaglutida compuesta es una alternativa más barata y hecha a medida que los medicamentos de marca y se puede fabricar cuando hay tratamientos de marca disponibles. deficiencia.
Hims & Hers tendrá que lidiar con un entorno regulatorio y de suministro dinámico el próximo año, pero incluso antes de agregar el complejo GLP-1 a su cartera, dijo la compañía en un comunicado. Ganancias en febrero Call, espera que el programa de pérdida de peso genere más de 100 millones de dólares en ingresos para finales de 2025.
SemejanzaLa plataforma digital para profesionales médicos también tiene un sólido 2024 al duplicar con creces el precio de sus acciones. Una plataforma de empresa emulada desde hace muchos años LinkedIn para médicospermitiendo a los médicos mantenerse actualizados sobre noticias médicas, administrar documentos, encontrar referencias y realizar citas de telesalud con pacientes.
Doximity genera ingresos principalmente a través de soluciones de contratación, herramientas de telesalud y ofertas de marketing para clientes como empresas farmacéuticas.
Cherny de Leerink dijo que el éxito de Doximity se puede atribuir a su modelo operativo rentable, así como a la “trampa para ratones diferenciada” creada por su acceso a las redes de médicos.
“DOCS es una empresa poco común en el ámbito de TI para la salud porque ya es rentable, genera fuertes márgenes incrementales y está creciendo de manera constante”, dijeron analistas de Leerink, incluido Cherny, en una nota de noviembre. La empresa elevó su precio objetivo de la acción a 60 dólares desde 35 dólares.
Este año fue otro punto culminante. salud oscarUna compañía de seguros de base tecnológica fundada por Joshua Kushner de Thrive Capital Management. Sus acciones han subido casi un 50% en lo que va del año. La empresa cuenta con alrededor de 1,65 millones de miembros y planea expandirse a su alrededor. 4 millones Hasta 2027.
Oscar ha mostrado un fuerte aumento en sus ingresos informe del tercer trimestre en noviembre. Las ventas aumentaron un 68 por ciento año tras año a 2.400 millones de dólares.
Además, dos empresas de salud digital, Estrella de camino y Tempus IAdio el salto y salió a bolsa en 2024.
El mercado de OPI ha estado en gran medida inactivo desde finales de 2021, cuando la inflación y el aumento de las tasas de interés han quitado a los inversores el riesgo. Pocas empresas de tecnología han salido a bolsa desde entonces, y ninguna empresa de salud digital tendrá una oferta pública inicial (IPO) en 2023. informe De Rock Salud.
Waystar, un proveedor de software de pago de atención médica, subió el precio de sus acciones a 36,93 dólares. precio de salida a bolsa $21,50 en junio. A Tempus, una empresa de medicina de precisión, tampoco le fue bien. Sus acciones cayeron a 34,91 dólares. El precio de la oferta pública inicial es de 37 dólares.también en junio.
“Esperemos que las valoraciones apoyen más las oportunidades para otras empresas que han estado en un segundo plano como empresas privadas durante los últimos años”. Dijo Schoenhaus.
con los viejos
Varias empresas de salud digital han abandonado por completo los mercados públicos este año.
Cuidado de la saludque realizó y calculó las pruebas de Covid Google como primer clientey Better Therapeutics, que utilizaron terapias digitales para tratar afecciones cardiometabólicas. operaciones cerradas y excluido de la lista de Nasdaq.
La empresa de gestión del ciclo de ingresos fue R1 RCM. comprado Acuerdo de 8.900 millones de dólares entre TowerBrook Capital Partners y Clayton, Dubilier & Rice. Similarmente, Altaris adquirió Sharecareopera una plataforma de salud virtual valorada en unos 540 millones de dólares.
Commure, una empresa privada que ofrece herramientas para optimizar los flujos de trabajo de los médicos, comprado la empresa de redacción de inteligencia artificial médica Augmedix por alrededor de 139 millones de dólares.
“Ha entrado mucha competencia al mercado durante los años de la pandemia, y hemos visto que parte de ella ha sido expulsada de los mercados, lo cual es algo bueno”, dijo Shenhouse.
Cherney dijo que el sector se está adaptando a la era pospandémica y las empresas de salud digital están descubriendo su papel.
“Todavía estamos navegando por lo que podríamos llamar modelos de negocio de salud digital 1.1”, afirmó. “Es genial decir que estamos haciendo las cosas digitalmente, pero es importante tener algún tipo de enfoque para impactar el ‘triple objetivo’ de la atención médica: mejor atención, más conveniencia y menor costo”.
