Comcast ha anunciado oficialmente planes para escindir la mayoría de sus redes de cable lineal (excepto Bravo) a accionistas individuales de la empresa, lo que, según el presidente Mike Kavanagh, pondrá a NBCUniversal en una “nueva trayectoria de crecimiento”.
Ayer, Deadline anunció muchos detalles, incluido Mark Lazarus de NBCUniversal Media Group y el director financiero Anand Keene al frente de la nueva entidad (inicialmente llamada SpinCo) y la supervisión ampliada de Donna Langley, quien se convertirá en presidenta de NBCUniversal Entertainment and Studios.
Juntos, liderarán el desarrollo de estrategias independientes, al tiempo que establecerán a SpinCo como un socio potencial y adquirente de otros negocios de medios complementarios, dijo la compañía.
“Como empresa independiente con estos activos excepcionales, estamos bien posicionados para servir a nuestras audiencias en noticias, deportes y entretenimiento y aumentar la rentabilidad para los accionistas”, afirmó Lazarus.
“Vemos una oportunidad real para invertir y crear escala adicional, y estoy entusiasmado con el potencial de crecimiento de esta transición. Nuestra solidez financiera también proporciona una política atractiva de retorno de capital que nos permite invertir en el crecimiento de estos negocios”.
Comcast adelantó una posible división a finales de octubre, y Kavanagh la llamó “el mejor camino a seguir para estos activos” a medida que el negocio de los medios pasa del lineal al streaming. Los activos de cable que se recortarán incluyen MSNBC, CNBC, E!, Syfy, Golf Channel, Oxygen y USA Cable, así como activos digitales como Fandango, Rotten Tomatoes, GolfNow y Sports Engine.
Bravo, así como NBC y Striper Peacock permanecerán dentro de Comcast.
La decisión llega en un momento en que el streaming ha aumentado el entretenimiento y erosionado el alcance de la televisión lineal. Paramount Global y Warner Bros. Discovery recibió un gran golpe de miles de millones de dólares este verano para amortizar el valor de su negocio de cable.
Equilibrar un negocio en declive pero aún de alto gasto con el nuevo imperativo del streaming ha sido una máxima prioridad para las empresas de medios.
Comcast cree que agruparlos fuera de sus negocios principales de banda ancha, parques temáticos y estudios es la mejor manera de darle discreción al gigante de los medios. Es uno de los primeros movimientos dramáticos de una importante empresa de medios después de una fusión, como la venta de Paramount a Skydance.
Ahora anunciada, la escisión es un proceso complejo que debería completarse a finales de 2025. Las condiciones de cierre típicas incluyen la aprobación final de la junta directiva de Comcast, la finalización satisfactoria del financiamiento de SpinCo, la recepción de evaluaciones fiscales y cualquier aprobación regulatoria.
“Cuando nos fijamos en nuestros activos, nuestro talentoso equipo directivo y la solidez de nuestro balance, podemos posicionar estos negocios para el crecimiento futuro”, dijo el presidente y director ejecutivo de Comcast, Brian Roberts. “Con importantes recursos financieros desde el primer día, SpinCo está en una posición ideal para el éxito y será muy atractiva para inversores, creadores de contenido, distribuidores y socios potenciales”.
SpinCo generó alrededor de 7 mil millones de dólares en ingresos en los últimos doce meses finalizados el 30 de septiembre, según Comcast. SpinCo tendrá la misma estructura accionaria de clase dual que Comcast.
Comcast es el mejor financieramente entre sus pares de medios. Dijo que se espera que la transacción indirecta contribuya al crecimiento de las ganancias de Comcast y sea neutral para la posición de apalancamiento de Comcast. Y no espera que su perfil crediticio o sus calificaciones cambien como resultado.
Las oportunidades para la nueva SpinCo incluyen: un equipo de gestión dedicado con profunda experiencia en el sector que puede adaptar las decisiones y asignar capital en función de las necesidades del negocio; un balance bien capitalizado con sólidas calificaciones crediticias; la capacidad de una política atractiva de rentabilidad del capital para aumentar el valor para los accionistas; aumentar el enfoque operativo; y una junta directiva especial.
Aunque SpinCo opera como una empresa independiente, tiene contratos con NBCUniversal para servicios de transición “para permitir que SpinCo opere sin problemas desde el primer día”.
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